مشاور سرمایه گذاری چیست؟

مشاور سرمایه گذاری یا کارگزار سهام هر شخص یا گروهی است که در ازای دریافت کارمزد از مشتری، توصیه‌های لازم در مورد اوراق بهادار را با مدیریت مستقیم دارایی‌های مشتریان یا مدیریت غیرمستقیم آنها ارائه می‌کند. مشاور سرمایه گذاری وظیفۀ تجزیه و تحلیل اوراق بهادار را نیز بر عهده دارد. این اصطلاح در سال ۱۹۴۰ به صورت رسمی از طریق قانون مشاوران سرمایه گذاری تعریف شد.

به مشاوران سرمایه گذاری که در ثبت کمیسیون بورس و اوراق بهادار نقش دارند، مشاوران سرمایه گذاری ثبت شده می‌گویند. مشاوران سرمایه گذاری را با نام مشاور مالی نیز می‌شناسند. این دو عنوان، یعنی مشاور مالی و مشاور سرمایه گذاری می‌توانند به جای هم استفاده شوند.

مشاوران سرمایه گذاری چه می‌کنند؟

مشاوران سرمایه گذاری متخصصان صنعت مالی هستند که در ازای دریافت کارمزدهای خاص برای مشتریانشان کار کرده و آنها را راهنمایی می‌کنند. مشاوران سرمایه گذاری باید استانداردهای امانت‌داری را در قبال مشتریان خود رعایت کنند و همیشه موظفند که منافع مشتریان خود را در اولویت قرار دهند.

برای مثال، مشاوران سرمایه‌گذاری باید اطمینان حاصل کنند که معاملات مشتریان به سود و معاملات خودشان اولویت دارد و هر توصیه‌ای که به مشتریان ارائه می‌دهند باید با نیازها، ترجیحات و شرایط مالی مشتریان مطابقت داشته باشد. مشاوران سرمایه‌گذاری همچنین باید از هرگونه تضاد منافع واقعی یا پیش‌بینی شده جلوگیری کنند.

یکی از راه‌های ممکن برای به حداقل رساندن تضاد منافع واقعی یا پیش‌بینی شده، ساختار پرداخت حقوق مشاوران است. حقوق مشاوران سرمایه‌گذاری معمولاً به صورت کارمزدی پرداخت می‌شود و همین امر موفقیت آنها را به موفقیت مشتری مرتبط می‌سازد. (یعنی فقط در ازای موفقیت و سود مشتری می‌توانند به کارمزد و حقوق خود دست پیدا کنند).

برای مثال، مشاور سرمایه گذاری ممکن است حقوق خود در ازای مدیریت دارایی‌های مشتری را بر اساس اندازه دارایی‌های مشتری یا سود مشتری دریافت کند. به این ترتیب، مشاور سرمایه گذاری انگیزه مالی روشنی برای تلاش در جهت موفقیت مشتری خواهد داشت. مشاوران سرمایه گذاری اغلب دارای سطحی از اختیارات هستند، همین سطح از اختیارات به آنها اجازه می‌دهد بدون نیاز به کسب مجوز رسمی وکالت مشتریان خود را برعهده بگیرند و از طرف آنها دست به معامله بزنند. با این حال، این اختیار باید به طور رسمی از طرف مشتری به او اعطا شود و معمولاً بخشی از قرارداد میان مشاور و مشتری را تشکیل می‌دهد.

در صورتی که دارایی‌های مشتری ۱۰۰ میلیون دلار یا بیشتر باشد و مشاور در ایالات متحده فعالیت کند، آن وقت موظف است که در SEC ثبت نام کنند. مشاوران سرمایه گذاری که دارایی کمتری را مدیریت می‌کنند باید در سطح ایالتی ثبت‌نام کنند. علاوه بر این، سوابق مربوط به مشاوران سرمایه گذاری و شرکت‌های مرتبط با آنها نیز باید ثبت و نگهداری شود تا در صورت لزوم امکان نظارت بر آنها وجود داشته باشد.