توضیحات
مقدمه
ارزشگذاری یا Valuation، به فرآیند مشخص نمودن و تعیین ارزش حال یک کسب و کار، شرکت یا دارایی خاص گفته می‌شود. خدمات مربوط به ارزشگذاری یا ارزشیابی شرکتها و کسب و کارها توسط نهادهای حقیقی و حقوقی متفاوتی ارائه می‌شود که از این جمله می‌توان شرکت‌های تأمین سرمایه، کارشناسان رسمی دادگستری، شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری و … را نام برد. به طوریکه کارشناس ارزشگذاری تبدیل به یکی از مشاغل مهم در نهادهای مالی شده است.
ارزشگذاری سهام شرکتها از جمله چالشی‌ترین اقدامات اجرایی در حوزه مدیریت سرمایه‌گذاری و مدیریت سبد داراییهای مالی است. با گذری بر مدل‌های ارزشگذاری علی‌الخصوص مدل‌های تنزیل جریانات نقدی، به این نتیجه مهم دست پیدا خواهیم کرد که ارزش ذاتی شرکت زمانی دست‌یافتنی خواهد بود که با شناخت از کسب و کار و عملیات و جزئیات ساختار هزینه و درآمد شرکت، استنباط کاملی در خصوص برقراری تعادل پایدار در شرکت حاصل گردد.
ارزشگذاری در سال‌های اخیر فراتر از ارزشگذاری سهام شرکتها رفته است و موضوعات مهمی همچون ارزشگذاری فناوری و دانش فنی، ارزشگذاری استارتاپها و .. را شامل شده است. با ظهور تکنولوژی‌های جدید و ارزشمند شدن فناوری و دانش فنی، ارزشگذاری آن نیز اهمیت فوق‌العاده‌ای یافته است. این موضوع در کنار اهمیت ارزشگذاری استارتاپها سبب شده ارزشگذاری تبدیل به یک ابزار ارزشمند و چند بعدی گردد.
اهمیت ارزشگذاری و گسترش کاربردهای آن در حالی است که متاسفانه نیروی انسانی موجود کشور در این حوزه به اندازه رشد این دانش و تقاضای آن رشد نکرده و حوزه مالی کشور از فقدان کارشناسان خبره و توانمند ارزشگذاری رنج می‌برد. در همین راستا گروه مالی شریف تصمیم به طراحی یک دوره جامع و کاربردی برای پرورش کارشناس خبره ارزشگذاری گرفته است. دوره پرورش کارشناس خبره ارزشگذاری که از همان دوره نخست مورد استقبال علاقمندان قرار گرفت به مرور مورد بازبینی قرار گرفت و پس از پایان هر دوره با بررسی نظرات شرکت‌کنندگان و اساتید سرفصل‌های دوره اصلاح و نواقص آن برطرف گردید. بطوریکه اکنون دوره به بلوغ و کیفیت بسیار خوبی رسیده و دانشپذیران دروه پنجم می‌توانند در یک دوره حرفه‌ای و کم نقص شرکت نمایند.
تاریخچه دوره
اهداف دوره
انتقال دانش و مهارت لازم جهت ارزشگذاری کسب و کارها، سهام شرکتها، فناوری و … به صورت کاربردی
ایجاد شرایط به اشتراک‌گذاری و انتقال تجربیات کاربردی در حوزه ارزشگذاری مابین شرکت‌کنندگان و اساتید
پاسخ به نیاز موجود در بازار مالی و پوشش خلاء ایجاد شده از کمبود نیروی توانمند و متخصص جهت ارزشگذاری سهام شرکتها
ویژگی‌های برجسته دوره جامع پرورش کارشناس ارزشگذاری خبره
این بسته آموزشی دارای ویژگی‌های برجسته و مهی است که سبب تمایز آن با دوره‌های آموزشی حوزه بازار سرمایه شده است. مهمترین این ویژگی‌ها عبارتند از:
الگو گرفته شده از تجارب موفق در برگزاری دوره‌های متعدد پرورش کارشناس
طراحی دوره بر اساس نظرات کارشناسان و فعالان با سابقه حوزه ارزشگذاری
بازبینی دوره بر اساس نظرات و بازخوردهای ۴ دوره نخست
ارایه مطالب به روز و کاربردی و مطابق با نیازهای واقعی نهادهای مالی توسط اساتید مجرب و با تجربه
جامعیت بالای مطالب و ارائه تمام مباحث آموزشی مورد نیاز یک کارشناس ارزشگذاری
ارائه مطالب به زبان ساده و از سطح مقدماتی
ارائه پیش‌نیازهای اصلی دوره در قالب دروس عمومی
انتقال تجارب عملی در قالب جلسات منتورینگ و تمرینات و مثال‌های عینی و عملی
حضور دستیار آموزشی در دوره
حل پروژه واقعی در پایان دوره
امکان نقسیط شهریه بدون ضمانت و افزایش قیمت
امکان مشاهده آنلاین فیلم جلسات تا ۲ ماه پس از پایان دوره
اعطای مدرک معتبر بر اساس نمره ارزیابی نهایی
امکان معرفی نفرات برتر دوره به نهادهای مالی جهت اولویت در دعوت به همکاری
توانمندی‌های پایان دوره
کسب تفکر مالی مبتنی بر ارزشگذاری
کسب توانمندی و دانش لازم در خصوص ارزشگذاری سهام شرکتها، فناوری و استارتاپها
کسب مهارت در تدوین برنامه ارزشگذاری سهام شرکتها و کسب و کارها
کسب مهارت در درک و فهم روند و رویه ارزشگذاری
مباحث آموزشی دوره جامع پرورش کارشناس ارزشگذاری خبره
مباحث آموزشی دروس تخصصی
ارزشگذاری سهام شرکتها
- پیشبینیِ ابتداییِ سود و زیان
- پیشبینیِ ترازنامه به صورتِ یکپارچه با سود و زیان
- محاسبه جریانهای نقدی و استفاده از فنِ پایه‌ایِ تنزیل
- محاسبه تفصیلیِ فروش
- محاسبه تفصیلیِ نهاده‌های تولیدی
- بازارهای موازی (نرخِ ستاده‌ها و نهاده‌ها)
- موضوعِ استهلاک
- بهایِ تمام شده کالایِ فروش رفته و مدیریتِ موجودی‌ها
- خرج‌های سرمایه‌ای و تأمینِ مالیِ آن
- محاسبه سرمایه در گردش
- تعیینِ ساختارِ تأمینِ مالیِ بلندمدت
- فن‌های رایجِ تنزیل
- تورم
در هریک از سرفصل‌ها با توجه به روند کلاس و نیاز مخاطبان مراحل زیر دنبال خواهد شد:
- کار با داده در محیط نرم‌افزار Excel
- مدلسازی و مطالعه موردی
- کنترلِ صحت اطلاعات
با توجه به چینش سرفصل‌ها عملا با آموختنِ مطالب و روش‌های فوق، مدل‌های مبتنی بر تنزیل جریانات نقدی به شرح ذیل مطرح خواهد شد:
- مدل تنزیل سود تقسیمی (DDM)
- مدل تنزیل جریان نقد آزاد (FCF) شامل جریانات نقد آزاد شرکت (FCFF) جریانات نقد آزاد حقوق صاحبان سهام (FCFE)
- مدل تنزیل سود باقی مانده (RI)
ارزشگذاری فناوری
مفاهیم اولیه
- تفاوت ارزش شرکت‌های فناوری محور و دارایی محور
- ویژگی‌های دارایی نامشهود و تفاوت با سایر دارایی‌ها
- ارزش داراییهای نامشهود در ایران و جهان
- ارزش داراییهای نامشهود در ایران
- عوامل موثر بر داراییهای نامشهود
روش‌های ارزشگذاری
- روش‌های ارزشگذاری هزینه محور (هزینه واقعی و هزینه تولید مجدد)
- روش‌های ارزشگذاری بازار محور
- روش تنزیل جریان نقدی (DCF)
- روش مازاد درآمد (Excess Earnings Method)
- روش فرست شیکاگو (First Chicago Methods)
- روش مونت کارلو (Monte Carlo Method)
- روش ارزشگذاری ضرایب (Multiples Method)
- اختیار معامله (Real Option)
نمونه عملیاتی ارزشگذاری فناوری
ارزشگذاری استارت‌آپ‌ها
- تعریف استارت‌آپ از دید سرمایه‌گذاران
- روش‌های تامین مالی استارت‌آپ‌ها
- بهترین روش تامین مالی کدام است و دلیل انتخاب آن؟
- چرایی ارزشگذاری شرکتها و استارت‌آپ‌ها
- تفاوت ارزشگذاری دارایی ثابت با دارایی فکری
- تفاوت ارزشگذاری استارت‌آپ‌ها با شرکت‌های دیگر
- تعریف نرخ تنزیل discount rate
- تعریف ارزشگذاری Pre-money و Post-money
- آشنایی با مدل پیش‌بینی مالی
- معرفی ۷ روش ارزشگذاری استارت‌آپ‌ها
- بررسی چند ارزشگذاری واقعی
- بازه حدودی ارزشگذاری‌ها در سرمایه‌گذاری‌های اخیر اکوسیستم استارت‌آپی
- چرخه و مراحل رشد استارت‌آپ
- تعریف رشد نمایی و پایه
- شناخت شاخص‌های عملکردی و مالی کسب و کار
- شناخت درایور اصلی رشد کسب و کار
- آشنایی با صورت‌های مالی و صورت سود زیان
- نحوه استخراج اطلاعات مالی شرکت‌های مشابه
- نحوه ارزیابی اندازه بازار
- آشنایی با مدل رشد و درصد های رشد استارت‌آپ‌ها
- بررسی چندین فایل پیش‌بینی مالی کسب و کار
- پیش‌بینی و مدل مالی سرفصل
آزمون پایانی و اعطای مدرک
تاکید برگزارکنندگان این دوره پرهیز از ارائه مدرک و مدرک‌گرایی است و صرفا ارائه یک کارنامه از عملکرد شرکت‌کننده نتیجه نهایی شرکت در این دوره خواهد بود. میزان ضریب اهمیت هرکدام از بخش‌های دوره در نمره نهایی به شرح جدول زیر است:
| معیار | وزن |
|---|---|
| حضور در جلسات | %۲۰ |
| مشارکت در کلاس و حل تمرینات | %۳۰ |
| پروژه پایانی | %۵۰ |
| جمع کل | %۱۰۰ |
در پایان افرادی که توانسته باشند حداقل امتیازهای لازم را کسب نمایند،
بر حسب امتیاز اخذ شده طبق جدول زیر سطح‌بندی می‌شوند.
تخفیف ویژه
تخفیف ۷۰۰ هزار تومانی
شرکت‌کنندگانی که دوره‌های با عناوین زیر را در گروه مالی شریف گذرانده‌اند برای حضور در این دوره امکان استفاده از تخفیف ۷۰۰ هزار تومانی در هزینه ثبت‌نام را خواهند داشت. برای کسب اطلاع از شرایط استفاده از این تخفیف با گروه مالی شریف تماس حاصل فرمایید.
دوره‌های تحلیل بنیادی سهام شرکتها (مقدماتی و پیشرفته)
دوره‌های پرورش کارشناس خبره ارزیاب طرح‌های سرمایه‌گذاری
دوره‌های تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی
دوره‌های پرورش کارشناس خبره سرمایه‌گذاری خطرپذیر
۵۰۰ هزار تومان تخفیف دانشجویی
۳۰۰ هزار تومان تا ۱ میلیون تومان تخفیف ثبت‌نام گروهی متناسب با تعداد
تخفیف ۳۰۰ هزار تومانی
شرکت‌کنندگان در دوره‌های عمومی (کوتاه‌مدت) گروه مالی شریف می‌توانند با ۳۰۰ هزار تومان تخفیف در این دوره ثبت‌نام کنند.
مدرسین دوره
احمدرضا معروفی
مدیر مشاور سرمایه‌گذاری شرکت پردازش اطلاعات مالی نوآوران امین
روئین صمدزاده
مدیر سابق عرضه اولیه و سرمایه‌گذاری تپسی
مشاور استارتاپها
مجتبی شریفی شیفته
مدیر دپارتمان ارزیابی و ارزشگذاری شرکت مدیریت فناوری بومرنگ هم آرا
مهدی خجسته
دکتری مدیریت مالی
دارای گواهینامه‌های هفتگانه سازمان بورس
مدیر سرمایه‌گذاری شرکت سبدگردان سرآمد بازار
سیاوش محمدپور
دکتری علوم اقتصادی
مدرس دوره‌های برنامه نویسی VBA و اقتصادسنجی
کارشناس پژوهشکده امور اقتصادی
سامان پاینده‌پور
مشاور تأمین مالی و توسعه کسب و کار و برنامه‌ریزی
بروشور دوره
ویژگی‌های دوره‌های آنلاین گروه مالی شریف
استفاده از پلتفرم کاربردی Adobe Connect
امکان دسترسی و مشاهده آنلاین فیلمِ دوره تا ۲ هفته پس از پایان دوره
پشتیبانی کامل برگزاری و محتوای آموزشی دوره از طریق تشکیل گروه در شبکه‌های اجتماعی
امکان مشارکت و طرح سوال توسط شرکت‌کنندگان در کلاس‌های آنلاین بصورت صوت و متن
امکان پرسش و پاسخ و رفع اشکال پس از کلاس در گروه تشکیل شده در شبکه‌های اجتماعی
اعطای گواهینامه معتبر
عضویت در باشگاه مشتریان گروه مالی شریف و استفاده از مزایای آن
نقد و بررسی‌ها
هنوز بررسی‌ای ثبت نشده است.