معاملات و استراتژی اختیار معامله

آپشن یا اختیار معامله یکی از حرفه‌ای ترین و جذاب‌ترین ابزارهای مالی می‌باشد که امکانات متنوعی را در اختیار معامله‌گران و سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. بازار آپشن ایران نیز در حال توسعه بوده و محبوبیت آن در بین فعالان بازار، همانند سایر کشورهای بزرگ، به وضوح در حال افزایش است، به طوری‌که گاهی ارزش معاملات آپشن‌های یک سهم از خود سهم بیشتر می‌شود.

چرا به عنوان یک سرمایه‌گذار یا تریدر بهتر است آپشن را یاد بگیریم؟

در زیر به سه مورد از کاربردها اشاره شده است:

الف) با استفاده از آپشن می‌توان سبدهای متنوعی را از بسیار کم ریسک تا بسیار پرریسک (اهرمی) تشکیل داد. آپشن به ما کمک می‌کند که ریسک یک پرتفولیو را تنظیم کنیم و بسته به تحلیل و شرایط بازار، ریسک پرتفولیو را کم یا زیاد کنیم. می‌توان گفت مهم‌ترین کاربرد آپشن، مدیریت ریسک است.

ب) در شرایط فعلی بازار سهام، تنها امکان کسب سود در بازار صعودی وجود دارد. با مسلط شدن بر آپشن می‌توان استراتژی‌های متنوعی برای هر شرایطی از بازار یعنی صعودی، نزولی، خنثی، کم نوسان و پرنوسان پیاده کرد.

پ) این امکان را داریم تا بخشی از سودمان در یک سرمایه‌گذاری را بیمه و یا حداکثر ضرر را خود مشخص کنیم.

بخش ۱: مقدمه و مفاهیم پایه

• معرفی بازار مشتقه و انواع ابزارها
• تفاوت بازار نقد، آتی و اختیار
• ساختار بازار مشتقه در ایران
• نقش این ابزارها در پوشش ریسک و آربیتراژ

بخش ۲: قراردادهای اختیار معامله (Options)

• تعریف اختیار خرید (Call) و فروش (Put)
• مفاهیم قیمت اعمال، پرمیوم، سررسید
• وضعیت‌های ITM، ATM، OTM
• محاسبه سود و زیان برای خریدار و فروشنده
• حساسیت‌ها (Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho)
• مدل ارزش‌گذاری بلک-شولز
• تأثیر زمان و نوسان بر قیمت اختیار
• تمرین محاسباتی با مثال‌های واقعی

بخش ۳: استراتژی‌های ترکیبی در اختیار معامله

• کانوردکال، کانورژن
• اسپردها (Vertical, Horizontal, Diagonal)
• استرادل و استرنگل
• باترفلای و کندور
• ترکیب آتی و اختیار
• تحلیل نمودار سود و زیان
• تمرین طراحی استراتژی روی داده‌های بازار واقعی

بخش ۴:  قراردادهای آتی (Futures)

• تعریف قرارداد آتی و ویژگی‌ها
• وجه تضمین، تعدیل وجه تضمین و مارجین کال
• تسویه روزانه و محاسبه سود و زیان
• موقعیت‌های خرید و فروش
• تسویه نقدی و فیزیکی
• مثال‌های کاربردی (آتی زعفران، آتی طلا، آتی سهام)
• تمرین عملی در محیط شبیه‌سازی

بخش ۵: تحلیل عملی و کار با پلتفرم‌های معاملاتی

• معرفی سامانه‌های بازار مشتقه (آنلاین کارگزاری‌ها)
• مشاهده دفتر سفارشات و موقعیت‌ها
• نحوه ثبت سفارش و بستن موقعیت
• تحلیل سود و زیان و Margin Level
• شبیه‌سازی معاملات در محیط آزمایشی

بخش ۶: مدیریت ریسک و روانشناسی معامله‌گری

• اصول مدیریت سرمایه
• حد ضرر و اندازه موقعیت
• ریسک مارجین کال
• اشتباهات رایج معامله‌گران مشتقه
• روانشناسی معاملات اهرمی

بخش ۷: پروژه نهایی و تمرین عملی

• طراحی استراتژی معاملاتی روی داده واقعی
• اجرای آزمایشی و ارزیابی عملکرد
• ارائه و تحلیل نتایج