سنجش و مدیریت ریسک بازار

کلیات ریسک بازار

• مفهوم و انواع ریسک بازار
• چارچوب مدیریت ریسک و سند اشتهای ریسک
• سنجه‌های ریسک: حساسیت، صدکی و …
• استراتژی‌های مواجهه با ریسک بازار
• آشنایی با ابزارهای مالی: فوروارد، فیوچرز، سوآپ، اختیار معامله
• قیمت‌گذاری اوراق قرضه و اختیار معامله
• نرخ‌های بهره (سواپ، آنی، فوروارد) و ساختار زمانی نرخ بهره

مبانی آماری و توزیع‌های پرکاربرد

• واریانس، کوواریانس، همبستگی و ماتریس واریانس-کوواریانس پرتفوی
• توابع احتمال و توزیع‌های نرمال، t و لاگ‌نرمال
• روش انتخاب توزیع مناسب
• مبانی رگرسیون، فروض کلاسیک و آزمون‌های آماری

توابع پرکاربرد اکسل در ریسک بازار

تکنیک‌های سنجش ریسک بازار: سنجه‌های مبتنی بر صدک

• محاسبه VaR و ES با رویکرد تاریخی و پارامتریک
• شبیه‌سازی تاریخی، شبیه‌سازی Bootstrap و مونت‌کارلو
• مقایسه VaR و ES و سنجه‌های ریسک طیفی
• پس‌آزمایی (Backtesting) مدل‌های VaR

تکنیک‌های سنجش ریسک بازار: سنجه‌های مبتنی بر حساسیت

• ضریب بتا، دیرش و تحدب اوراق قرضه
• سنجه‌های DV01 و KR01
• ارزیابی ریسک نرخ بهره بر ترازنامه
• سنجه‌های حساسیت اختیار معامله Delta، Gamma، Vega و …

روش‌های مدیریت ریسک بازار

• پوشش ریسک و ابزارهای مشتقه سوآپ، Forward، Hedging Ratio
• مدل‌های مدیریت شکاف (Gap Management)
• پرتفوی بهینه بر اساس مدل میانگین–واریانس مارکوویتز

مدل‌سازی و پیش‌بینی ریسک

• مدل‌های پیش‌بینی بازده و نوسانات ARCH، GARCH
• مدل‌های همبستگی پویا و کوواریانس
• مدل‌های نرخ بهره کوتاه‌مدت Vasicek و CIR