تحلیل بنیادی سهام شرکتها (مقدماتی تا پیشرفته)

دوره مقدماتی

• تعاریف
• آشنایی با سایت کدال
• آشنایی با گزارشاتی که شرکت‌های بورسی ملزم به بارگذاری آنها هستند
• آشنایی با صورت های مالی:
  ۱. نظر حسابرس و بازرس قانونی
  ۲. صورت سود و زیان
  ۳. صورت وضعیت مالی
  ۴. صورت تغییرات در حقوق مالکانه
  ۵. صورت جریان وجوه نقد
  ۶. یادداشت های توضیحی همراه
• آشنایی با صورت سود و زیان و نحوه خوانش اطلاعات آن برای شرکت های تولیدی
• بررسی ارتباط آیتمهای صورت سود و زیان با یک دیگر
• تجزیه و تحلیل عمودی صورت سود و زیان
• تجزیه و تحلیل افقی صورت سود و زیان
• نسبت های مالی سود آوری و بر پایه صورت سود و زیان
• تجزیه و تحلیل نسبتهای مالی
• برآورد EPS سال‌جاری
• برآورد EPS سال آتی:
  ۱. مفروضات اقتصاد کلان
  ۲. مفروضات اقتصاد خرد
  ۳. سایر مفروضات
• تجزیه و تحلیل نسبت P/E
• مقدّمات روش های ارزش‌گذاری سهام
• محاسبه قیمت سهم پس از انواع تعدیل قیمت در بازار

دوره پیشرفته

فرآیند ارزشگذاری

• معرفی مراحل و پارامترها
• نحوه استفاده از داده‌ها جهت برآورد پارامترها
• ریاضیات مالی تکمیلی (واریانس، کوواریانس، رگرسیون یک متغیره، مروری بر فرمول‌های ارزش زمانی پول)
• معرفی اجمالی مدل‌های ارزشگذاری
• چارچوب کلی یک گزارش تحلیلی

مفهوم ریسک و محاسبه انواع آن

• ریسک سیستماتیک
• ریسک غیر سیستماتیک

مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAPM)

• مفروضات مدل عاملی
• اجزای مدل و روش‌های برآورد آن
• شاخص ریسک سیستماتیک (بتا)
• تخمین مدل و تفسیر نتایج
• محاسبه بازدهی مورد انتظار

مدل‌های ارزشگذاری DCF

• مدل DDM
• مدل GGM
• محاسبه نرخ رشد
• محاسبه نرخ میانگین موزون هزینه سرمایه WACC

ارزشگذاری به روش جریان نقد آزاد FCF

• معرفی انواع جریانات نقدی کلیدی یک شرکت
• جریان نقد آزاد و انواع آن
• ارزشگذاری
• مطالعه موردی با نرم‌افزار اکسل